企業(yè)，80% 以上是民營中小企業(yè)。這些中小企業(yè)在融資上存在諸多困難。包括一些大企業(yè)，在資金上也深陷不上不下的尷尬處境。尤其近兩年來，在市場低迷、洗牌加速的形勢下，資金到位與否，關(guān)系到企業(yè)未來是繼續(xù)生存，還是被行業(yè)所淘汰。
融資難四大原因
亞太家居網(wǎng) 我國家具制造企業(yè)融資難已經(jīng)是一個(gè)老問題了，原因大致出于以下四個(gè)方面：
一是我國家具制造企業(yè)都屬于民營企業(yè)，在貸款待遇上無法和國有企業(yè)相比，得到政府支持的力度也相對較小。一位銀行的副總表示：“國企不還貸的話，銀行還可以找政府，民營企業(yè)不還貸，銀行真的無計(jì)可施。”
二是我國家具中小企業(yè)運(yùn)營不規(guī)范，在公司架構(gòu)、財(cái)務(wù)管理、經(jīng)營活動(dòng)透明度等方面存在許多問題，其發(fā)展前景具有不確定性。因此，銀行不愿冒太大的風(fēng)險(xiǎn)。
三是我國金融體制本身不夠完善和健全，貸款的多樣性和針對性不強(qiáng)，審批手續(xù)繁鎖，許多中小企業(yè)投資者覺得太麻煩，在融資時(shí)不愿意走銀行的途徑。這一點(diǎn)銀行也已有所認(rèn)識，在10 月26 日中國銀行業(yè)協(xié)會與普華永道聯(lián)合發(fā)布了《中國銀行家調(diào)查報(bào)告(2011 年)》，報(bào)告中明確指出：“未來3 年，小企業(yè)貸款產(chǎn)品是銀行金融業(yè)務(wù)的發(fā)展重點(diǎn)，如何把握小企業(yè)融資需求特點(diǎn)，簡化貸款審批流程，設(shè)計(jì)有較強(qiáng)針對性的金融產(chǎn)品，成為當(dāng)前銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)在加強(qiáng)小企業(yè)金融服務(wù)方面需要盡快解決的問題之一。”
四是我國銀企信息不對稱，這需要擔(dān)保公司或其他途徑為銀行和企業(yè)之間搭橋。目前，國內(nèi)擔(dān)保公司眾多，其中不乏中國經(jīng)濟(jì)技術(shù)投資擔(dān)保公司、中科智擔(dān)保公司、中投信用擔(dān)保公司等有影響的擔(dān)保公司。但整體來看，目前我國的擔(dān)保公司還不夠成熟，在為企業(yè)擔(dān)保貸款方面作用還不大。
五途徑解資金之“渴”
目前，我國家具企業(yè)的融資渠道，一般采取銀行小額貸款、向親朋好友借款、集資共辦企業(yè)等途徑。通過這幾種途徑，湊齊幾十萬元不是太大問題，但金額達(dá)上百萬或上千萬的融資，用這幾種途徑就玩不轉(zhuǎn)了。因此，對于中小型企業(yè)來說，急需放寬眼界，靈活尋找其他的融資渠道，以解決資金短缺問題。
途徑一：擔(dān)保性貸款
家具行業(yè)是一個(gè)技術(shù)含量較低的行業(yè)，許多中小家具企業(yè)技術(shù)設(shè)備投入不高，廠房也多屬租用的場地，無法作為銀行貸款的抵押，這大大增加了企業(yè)貸款的難度。為此，我國出現(xiàn)了同同一工業(yè)園區(qū)企業(yè)相互擔(dān)保，或工業(yè)園為企業(yè)擔(dān)保的現(xiàn)象，其目的在于為企業(yè)融資提供便利，但執(zhí)行中也出現(xiàn)不少問題。
相對而言，最好的辦法還是由專業(yè)擔(dān)保公司來為企業(yè)和銀行搭橋。企業(yè)向擔(dān)保公司提出申請后，公司會派專家團(tuán)前來考察家具企業(yè)，對其規(guī)模、實(shí)力和未來前景作出評估，再決定是否是否擔(dān)保。換言之，擔(dān)保公司就相當(dāng)于一個(gè)對借款者還款能力的綜合分析團(tuán)隊(duì)，能為銀行分擔(dān)很大一部分風(fēng)險(xiǎn)考察和預(yù)測的任務(wù)，從而降低銀行的放貸風(fēng)險(xiǎn)。
事實(shí)上，擔(dān)保是目前國際上通行的做法。如美國小企業(yè)管理局最主要功能就是擔(dān)保貸款;日本官方設(shè)立有專門為中小企業(yè)提供融資擔(dān)保的中小企業(yè)信用保險(xiǎn)公庫，民間設(shè)有數(shù)十個(gè)信貸擔(dān)保公司，它們共同致力于為小企業(yè)提供信貸擔(dān)保服務(wù)。近幾年來，我國擔(dān)保行業(yè)發(fā)展迅速，去年3 月8 日，我國《融資性擔(dān)保公司管理暫行辦法》正式生效，我國擔(dān)保行業(yè)將進(jìn)一步規(guī)范化。
對于那些具發(fā)展?jié)摿?、有明顯上升勢頭而固定資產(chǎn)較少的家具企業(yè)來說，通過擔(dān)保公司擔(dān)保來取得貸款是非常值得考慮的。
途徑二：風(fēng)險(xiǎn)投資
根據(jù)美國全美風(fēng)險(xiǎn)投資協(xié)會的定義，“風(fēng)險(xiǎn)投資”是指由職業(yè)金融家投入到新興的、迅速發(fā)展的、具有巨大競爭潛力的企業(yè)中一種權(quán)益資本。在具體操作上，風(fēng)險(xiǎn)投資商往往會委托專門的投資中介來操作。
風(fēng)險(xiǎn)投資中介是由金融、財(cái)務(wù)、法律、企業(yè)管理等各方面專家組成的“超級評審團(tuán)”，其任務(wù)就是對企業(yè)、創(chuàng)業(yè)者及其投資項(xiàng)目進(jìn)行全方位評估。如，企業(yè)的總體狀況及發(fā)展規(guī)劃、企業(yè)所在行業(yè)的情況、競爭對手的分析、企業(yè)管理方面的調(diào)查、市場銷售分析、財(cái)務(wù)分析等，以保證風(fēng)險(xiǎn)投資的安全性、科學(xué)性和高回報(bào)性。此外，風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)會對被投資企業(yè)的管理加以監(jiān)督，對被投資企業(yè)商業(yè)計(jì)劃、公司結(jié)構(gòu)及后續(xù)融資等方面提出指導(dǎo)和建議，使公司的運(yùn)營更規(guī)范。
從概念來看，那些剛進(jìn)入家具制造行業(yè)的創(chuàng)業(yè)者，如果擁有屬于自己的專利材料、專利技術(shù)產(chǎn)品或他人難以復(fù)制的核心競爭力，并自信能給投資者25%以上的年回報(bào)率，不妨嘗試這種融資方式。但從事實(shí)上看，21 世紀(jì)以來，風(fēng)險(xiǎn)投資者日趨理性和穩(wěn)妥，風(fēng)投公司更愿意將錢投給行業(yè)的龍頭企業(yè)。如凱雷向安信注資2.3億，摩根士丹利注資大自然，瑞寰基金注資東方家園，聯(lián)想相中博洛尼，包括去年6 月19 日，華平投資基金在向紅星美凱龍注資2 億美元。兩年之后，再次聯(lián)手其他三大基金將26 億元投向紅星美凱龍。
途徑三：政府基金
近幾年來，政府充分意識到中小企業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中的重要地位，尤其是各省市地方政府，為了增強(qiáng)自己的競爭力，不斷采取各種方式扶持本土優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)。在此背景下，我各省市的家具企業(yè)都有機(jī)會獲得政府基金的支持。如今年10 月24 日成立的浙江省中小企業(yè)成長基金即屬此類。該基金以政府為主導(dǎo)，投入100 億元，用于支持浙江中小企業(yè)及42 個(gè)產(chǎn)業(yè)集群的發(fā)展。
因此，本土企業(yè)應(yīng)主動(dòng)和政府方面多溝通，爭取政府基金的支持，實(shí)現(xiàn)企業(yè)效益、地方經(jīng)濟(jì)效益和社會效益的共同提升。
途徑四：民間借貸
不去銀行借錢，而是向親友借錢，這是國人長期以來形成的習(xí)慣，加上銀行貸款手續(xù)過于繁鎖，貸款壓力大，使得我國民間資本的運(yùn)作有了發(fā)揮的空間。2007年，溫州市銀監(jiān)局曾對溫州企業(yè)運(yùn)營資金構(gòu)成做過調(diào)查，調(diào)查數(shù)據(jù)表明：當(dāng)年中小企業(yè)民間融資總額約為2200 億元，占運(yùn)營資金的28%，且多以民間借貸方式進(jìn)行。
由于民間借貸得到了政府的默許，我國民間借貸公司開始興起。如，深圳市鵬民小額貸款有限公司就是一家這樣的民間借貸公司，其口號是：“追求成為平民金融的理想，挑戰(zhàn)最高極限”，具有申請手續(xù)簡單、無需抵押、24 小時(shí)內(nèi)發(fā)放款項(xiàng)等優(yōu)點(diǎn)。再如，武漢融眾投資集團(tuán)，不僅提供貸款服務(wù)，還提供基金、擔(dān)保、租賃、典當(dāng)?shù)染C合性的融資服務(wù)。擔(dān)保貸款與銀行直接貸款相比簡便了許多，不足之處是貸款利率比國有銀行高出不少。
目前，國內(nèi)有許多設(shè)計(jì)師和導(dǎo)購員，對行業(yè)非常熟悉，很想轉(zhuǎn)型向家具制造領(lǐng)域進(jìn)軍，對于他們來說，如果對成功特有把握，可以考慮通過民間資本渠道集資。
途徑五：上市融資
對于那些已具備相當(dāng)實(shí)力、正處于做大做強(qiáng)關(guān)鍵階段的企業(yè)而言，股票上市融資不失為一條捷徑。目前，在銀根緊縮的大背景下，企業(yè)想從銀行獲得商業(yè)貸款已越來越困難，成本也越來越高，這時(shí)，上市是許多大型企業(yè)不約而同想到的出路。誰能率先擠上“股市列車”，誰就能實(shí)現(xiàn)快速擴(kuò)張和規(guī)范經(jīng)營，同時(shí)也能避免“被洗牌”的風(fēng)險(xiǎn)。
目前，我國上市的家居類企業(yè)已不下十個(gè)。如羅萊家紡、兔寶寶、威華股份、美克股份、宜華木業(yè)、大亞科技、海鷗衛(wèi)浴、成霖股份、升達(dá)林業(yè)、浙江永強(qiáng)、寧基股份等。這些家居企業(yè)都是經(jīng)過幾年的醞釀和反復(fù)調(diào)整后，才獲批上市的。上市之后，充裕的資金實(shí)力往往能推動(dòng)企業(yè)實(shí)現(xiàn)大的飛躍。
我國股票市場有主板、中小板及創(chuàng)業(yè)板，后兩者的門檻較低，較方便中小企業(yè)融資。
最后需指出的是，資金問題只是企業(yè)眾多問題的一個(gè)方面，即使那些通過重重關(guān)卡、獲得充裕資金的上市公司，也并不意味著公司的盈利得到保證。據(jù)深圳證券信息公司數(shù)據(jù)中心統(tǒng)計(jì)：2011 年上半年，家居行業(yè)上市公司業(yè)績普遍低于預(yù)期，半數(shù)上市公司甚至虧損嚴(yán)重。其中，上半年虧損額最大的家居企業(yè)是上海斯米克建筑陶瓷股份有限公司，業(yè)績比上年同期下降1020% ～ 1100%，股東的凈利潤虧損額為6000 萬元～ 6600 萬元。
可見，企業(yè)的高效運(yùn)轉(zhuǎn)，是企業(yè)自身人才儲備、資金實(shí)力、運(yùn)營能力、管理效率、凝聚力等眾多指標(biāo)綜合作用的結(jié)果，資金問題的解決，既得益于企業(yè)實(shí)力與核心競爭力的積累，也是對企業(yè)如何適應(yīng)“腰纏萬貫”局面的考驗(yàn)。
